David Harding - Winton Capital

• mit 20 Jahren Physik-Abschluss in Cambridge
• früher pinkfarbene Haare; Lieblingsband heist Punishment of Luxury
• begann 1987 bei einem englischen Broker
• seit 25 Jahren dauerhafter Erfolg mit zweistelligen Renditen
• glaubt nicht an die Theorie der effizienten Märkte
• 100-köpfiges Forscherteam bestehend aus Computeringenieuren, Astronomen, Physiker, Mathematiker, Statistikern und nur einem Ökonomen.
• analysieren riesige Datenmengen aus den vergangenen fünfzig Jahren und suchen nach auffälligen Mustern in den Preisentwicklungen der Finanzmärkte
• Die Erkenntnisse werden in Algorithmen umgemünzt, mit dem Ziel, aussagekräftige Kauf- und Verkaufsignale zu bekommen.
• 500'000 Zeilen Programmier-Code, der während 24 Stunden am Tag alle 10 Sekunden automatisch ein Kauf und ein Verkauf geneiert
• Anlageentscheide für 25bnUSD bei Winton Capital

Markus Städeli in der NZZaS vom 23.10.2011, Seite 35.

Fuck ya' Fatca - and AIFM

Durch Steuergesetze setzt die USA ihren Verzicht auf finanzielle Privatsphäre weltweit durch.

Der "Foreign Account Tax Compliance Act" (Fatca) verlangt ab 2013 eine Quellsteuer von 30% auf allen amerikanischen Anlagen in ausländischen Banken und Finanzgesellschaften. Es sei denn, die ausländische Firma melde der amerikanischen Steuerbehörde IRS die Identität ihrer US-Kunden.

Das ist eine Art Gebühr für das Weiterführen des Bankgeheimnisses
Ein US-Anwalt

Das neue Gesetz ist eine Verschärfung des bisherigen Abkommens zwischen den Banken und US-Behörden (Qualified Intermediary, QI), Statt wie bisher 6000 Banken seien jetzt ein paar 100'000 Gesellschaften betroffen.

Die EU will die Anlageprodukte für professionelle Anleger stärker regulieren. Betroffen von der "Alternative Investment Fund Manager Directive" (AIFM) sind Hedge-Funds-Produkte, Private-Equity-Fonds, Immobilien- und Rohstoff-Anlagen aka Alternative Anlagen.

Eine Studie der holländischen Pensionskassen hat berechnet, dass die AIFM-Direktive Anlageprodukte um rund 6% verteuern würde. Diese Mehrkosten stellen für europäische Vermögensverwalter einen Wettbewerbsnachteil dar.
Dieter Wirth, Partner PWC

Markus Städeli in der NZZaS vom 14.03.10, Seite 41.

In beiden Fällen: Die Regulierungen scheinen dereinst politisch soweit abgestützt, dass sich nicht einmal mehr Nischenwirtschaften diesen entziehen können. Die Folge sind Verteuerungen, welche der Konkurrenzfähigkeit des Finanzplatzes Schweiz stark schaden.

Blairs Verdienst für eine Rede

Der britische Ex-Premier Tony Blair hat bei einer Hedge-Fund-Firma eine 90-minütige Rede zur weltpolitischen Lage gehalten - und dafür 340'000 Franken kassiert.
Blick am Abend vom 26.01.10 zitiert The Independent

Financial Statistics

Beim zweiten Anlauf klappts oft besser: Financial Statistics: Zeitreihen, bei Dr. oec HSG, dipl. math. ETH Marc Wildi. Krass, wie diese Finance-Disziplin nachgefragt wird und um was für eine Koriphähe es sich bei unserem Dozenten handelt. Er gewann diesen Contest und kann sich vor lukrativen Aufträgen fast nicht mehr wehren, da diese Erkenntnisse für Hedge Funds Millionen bedeuten. Nächste Woche fällt der Unterricht aus, da er gerade in China weilen wird.

Hedge Funds&Private Equity Crash

"Hedge Funds und Private Equity sind wie die Dotcom-Firmen im Jahr 2000." Es sei so, als gebe es 10'000 Flugzeuge in der Luft, aber nur 100 gute Piloten - ein Unfall sei bloss eine Frage der Zeit.
Marco Zanchi zitiert Ray Dailo, Chef des renommierten US-Geldmanagers Bridgewater in der SonntagsZeitung vom 19.08.2007, Steite 61.