Staats- und Bankenkonkurs

Staatsgarantie

Banken: de facto, neuerdings

Staat: de jure - liegt im Wesen der Sache.

Beides ist schlecht und führt zu einem Moral Hazard:

Investmentbanker müssen die Verluste nicht tragen - kassieren nur die Boni im Gewinnfall. Sie gehen also höhere Risiken ein als wenn sie vollumfänglich für die Konsequenzen ihrer Entscheide einstehen müssten.

Doch leider sind die Politiker weder die besseren Menschen noch die besseren Finanzmanager als die Banker. Im Gegenteil, sie unterliegen den eher noch grösseren Fehlanreizen: Geld auszugeben, das sie nicht haben, geschweige denn selber erwirtschaftet haben. Politiker kennen auch wenig Hemmungen, wenn es darum geht, Schulden zu machen.

Silvio Borner in der WeWo16.10, Seite 22.

neue Epoche der Regulierung

Die Subprimecrisis soll gezeigt haben, dass das Geschäftsmodell der Investmentbank nicht funktioniert, mehr noch, dass der freie Markt gravierende Fehler aufzeige. Entsprechend dürften sich in den USA eine Mehrheit von Befürwortern neuer Regulatorien finden lassen, was auf den globalen Finanzmarkt Einfluss haben dürfte.

Um die 40'000 Investmentbanker verlieren ihre Stelle an der Wall Street. Bei einem durchschnittlichen Lohn von 300'000 USD bedeutet dies eine Umsatzeinbusse von 12 Mrd. USD, der Staat rechnet mit 2 Mrd. USD weniger Steuereinnahmen.

Das Ende der WASPs :-(, der "Masters of the Universe", der Krönung der Schöpfung ;-)
Buchtipp dazu: Cityboy

Verursacher und Träger der Subprimecrises

Die Leute, die während Jahren gierig auf Pump lebten, werfen den Leuten, die ihnen fahrlässig Geld gaben, Gier vor.

Das Konsumverhalten des US-Bürgers ist verantwortungslos und die Ursache der geplatzen Hypothekarkredite. Ihr eigenes kleines Investmentbankensystem, das Leveraging, ihr Haus bis unter den Gibel zu belehnen, ging im Scheitern jenem in der grösseren Dimension voraus.

Staaten werden dafür eingerichtet und bezahlt, dass sie in Ausnahmesituationen helfend aktiv werden.
Roger Köppel in der WW39.08, Seite 5.

Jetzt haben Staaten endlich mal die Möglichkeit zu zeigen, weshalb sie Milliardensummen an Steuergeldern von den erfolgreichen Banken verlangen - von wegen "der Steuerzahler muss bezahlen". Das ist sicher nicht derjenige, der sie wie oben beschrieben die Subprimecrises auch verursacht hat.